Page 52 - KobiEfor Temmuz 2021

)$.725à1*

gerilemiş, Mart 2021’de söz konusu oran benzer gerileyen nominal TGA tutarı nedeniyle gelir tab-
düzeyde kalarak yüzde 2.4 olmuştur.” losundaki karşılık giderlerinin yüzde 30.8 düşmesi,
Bazı faktoring şirketleri 2021 yılında da temkinli net kara katkı sağlamış ve net kar yüzde 29.0 ora-
olmak adına halen alacaklarının neredeyse tümü- nında artış göstermiştir.”
ne karşılık ayırıyor. 2020’de de BDDK’nın faktoring
şirketlerine temettü dağıtımını izne bağlaması ve
25.02.2020 tarihinde sadece faktoring şirketlerinin
asgari ödenmiş sermaye şartını 30 milyon TL’den 50
milyon TL’ye çıkartması nedeniyle sektörün özkay-
nakları yüzde 10.0 oranında artış gösterdi. Ancak
sektörün aktiflerinin büyüme oranının daha yüksek
olması, özkaynak oranının yüzde 22.0’den yüzde
18.6’ya gerilemesine yol açtı. Mart 2021 itibarıyla
ise net faktoring alacaklarındaki küçülmenin aktif-
lerde de küçülmeye yol açması nedeniyle özkaynak
oranı artış göstererek yüzde 20.5’e yükseldi.
Dijitalleşme maliyetleri düşürecek
Faktoring şirketleri hem tabana yaygın bir port-
föy yapısına sahip olmak hem de net faiz marjlarını
arttırmak amacıyla ağırlıklı olarak KOBİ ve mikro
işletmelere yöneliyor. Hem söz konusu faaliyet ala-
nının gereği hem de koronavirüs nedeniyle sektör
şirketleri, dijitalleşmeyi ön planda tutuyor. 2020
yılında sektörün diğer operasyonel giderlerindeki
artış 2.4 kat olarak gerçekleşmiş olup, sektörün
maliyet/gelir rasyosu artış gösterdi. 2021 yılında
faktoring sektörünün dijitalleşmesinin tamamlan-
ması ile birlikte daha az şube ve personele ihtiyaç
duyacağı için söz konusu rasyonun gerilemesi bek-
leniyor. Sektörün penetrasyon oranı son üç yıldır
Faktoring sektörü bankacılık yüzde 1.0 civarında seyrediyor. 2006 ve 2020 yılları
sektöründen etkileniyor arasında sektörün net karının büyümesi sadece yıl-
Faktoring sektörü, reel sektördeki gelişmeler- lık ortalama yüzde 5.0 olup, diğer banka dışı finans
den birebir etkilenmesinin yanı sıra bankacılık sek- sektörlerinin gerisinde kalıyor.
töründeki gelişmelerden de etkileniyor. Dünyada Kabakılıç, şunları kaydetti: “Bu durumun, Tür-
uygulanan genişlemeci para politikalarının ülke- kiye ekonomisinin ilgili dönemdeki iniş çıkışları ile
mizde de uygulanması ve bu politikalar neticesin- yakından ilgisi olduğu düşünülmektedir. Hüküme-
de bollaşan likidite ile birlikte bankaların sağladığı tin reel sektör için almış olduğu bazı önlemler fak-
düşük faizli kredi imkanları faktoring sektöründe toring sektörü açısından risk teşkil etmektedir. Ör-
de marjların daralmasına yol açıyor. neğin; 29.04.2021 tarihinde Vergi Usul Kanunu ve
Sanem Kabakılıç, şunları söyledi: “BDDK’nın bazı kanunlarda değişiklik yapılmasına dair kanun
2020 yılında uygulamış olduğu aktif rasyosu dü- düzenlemesine geçici bir madde eklenerek, vadesi
zenlemesiyle birlikte faktoring sektörü, banka fi- 30 Nisan ile 31 Mayıs tarihleri arasına isabet eden
nansmanına erişimde zorlanmış ve artan kaynak çeklerin ibrazı halinde banka hesabında çekin kar-
maliyeti ile de karlılık oranları olumsuz yönde etki- şılığının bulunması kaydıyla ödenmesi, aksi takdir-
lenmiştir. Tüm bu nedenlerden ötürü, sektörün net de 1 Haziran’a ertelenmesi şeklinde bir düzenleme
faktoring alacaklarındaki büyüme faktoring gelirle- yapılmıştır. Yine bu tarihler arasında vadesi gelen
rine yansımamış ve hatta söz konusu gelirler yüzde kambiyo senedine dayalı alacaklar hakkında icra ve
26.1 oranında düşüş göstermiştir. Bu nedenle sek- iflas takibi başlatılamayacağı, başlamış olanların
törün net karı da yüzde 28.9 oranında gerilemiştir. duracağı da kanunda yer almıştır. Faktoring şirket-
Mart 2021 dönemi ile Mart 2020 dönemi karşılaş- lerinin çeklerini tahsil ettikçe kredi kullandırması
tırıldığında; sektörün net faktoring alacaklarındaki nedeniyle, söz konusu düzenlemenin, faktoring
düşüşe rağmen yükselen faizlerle birlikte artan net şirketlerinin 2021 yılı nakit akımlarına ve büyüme-
faiz marjı faktoring gelirlerinin yüzde 53.4 oranında lerine olumsuz etki edecek bir düzenleme olduğu
artmasını sağlamıştır. Artan faktoring gelirleri ve görüşündeyiz.”

52 KobiEfor Temmuz 2021